Caso de estudio
Priya
- Trasladar inversiones de India a Alemania
El resultado
Valor actual de la cartera
- Rentabilidad
- +47,64%
- Ganancia
- €29.456
- Plazo
- 2,5 años
Priya pasó de inversiones caras en INR a una cartera global en EUR, reduciendo comisiones, impacto de divisa y complejidad fiscal.
Total invertido: €61.828. Valor actual de la cartera: €91.284, una rentabilidad ponderada por tiempo de +47,64% (€29.456 ganados). Todo en EUR, sin riesgo de divisa, sin adivinar.
El problema
Priya se mudó de India a Alemania por trabajo. Tenía una cartera de fondos de gestión activa seleccionados sin una estrategia clara. Tres factores estaban destruyendo silenciosamente su riqueza real.
Combinados, estos factores pueden borrar la mayor parte o todo un retorno aparentemente positivo en INR para alguien que vive y gasta en euros. También había dudas sobre las implicaciones fiscales de mover los fondos.
- Depreciación de divisa: el INR pasó de ₹80/EUR a ₹108/EUR en 4 años. Cualquier retorno en rupias pierde ~26% de su valor en EUR solo por esto.
- Altas comisiones: fondos activos cobrando 1,5-2,0% TER al año, lo que acumula un lastre total de ~6,5% en 4 años.
- Inflación en la eurozona: ~10% en 4 años erosionando el poder adquisitivo del retorno restante convertido a EUR.
Cartera original
| Fondo | TER (aprox.) |
|---|---|
| Kotak Mutual Fund | ~1.6% |
| HSBC Asset Management | ~1.7% |
| SBI Mutual Fund | ~1.5% |
| ICICI Prudential Mutual Fund | ~1.7% |
| Axis Mutual Fund | ~1.6% |
TER media: ~1,6% al año, frente a ~0,15% de media en nuestras carteras institucionales.
Solución
Junto con nuestro abogado fiscal, analizamos las implicaciones fiscales de liquidar los fondos y mover el capital a Alemania. Determinamos que lo más sensato era trasladar los fondos lo antes posible y mantenerlos invertidos localmente en una cartera global diversificada de bajo coste, eliminando riesgo de divisa, reduciendo comisiones en un 90% y simplificando su situación fiscal.
Empezamos con una inversión única de ~€30k, luego añadimos una aportación de bonus cuando su empleador pagó, e hicimos una inversión adicional intencional durante los anuncios arancelarios de Trump a principios de 2025, cuando los mercados cayeron: un movimiento estratégico que dio muy buen resultado.
Nueva asignación de fondos
| Fondo | TER |
|---|---|
| Vanguard FTSE North America UCITS ETF | 0.10% |
| Amundi Core Stoxx Europe 600 UCITS ETF | 0.07% |
| iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF | 0.18% |
| iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF | 0.12% |
| Vanguard Global Small-Cap Index Fund | 0.29% |
| Vanguard FTSE Dev. Asia Pacific ex Japan UCITS ETF | 0.15% |
TER media: ~0,12%. Comparado con el ~1,6% que pagaba en India, es unas 13 veces más barato.
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